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王者荣耀吸乳抓胸前小粉头:谷銀基金行業月度簡報 | 高端制造板塊

2019-05-24 孫鋼德、楊璐寧 閱讀

王者荣耀孙尚香攻略 www.efrqe.icu 政策、法規、知識

近年來,中國制造業經歷了飛速發展,從總體規模來看,出現了大幅提升,綜合實力也不斷增強。據去年工信部數據,500余種主要工業產品中有220多種產量位居世界第一,56家制造企業進入2015年世界500強企業榜單,2015年工業總產值已達23.65萬億元,成為世界第一制造大國。

中國制造業大而不強雖是不爭的事實,但是創新能力卻在明顯增強。一批高端裝備取得突破性進展?!吧裰邸畢盜瀉教旆紗曬Ψ⑸?,“蛟龍號”載人潛水器研制成功,ARJ21新型支線客機交付商用,長江三峽升船機刷新世界紀錄,多軸精密重型機床等產品已躋身世界先進行列,高鐵、核電、通信設備等具備全球競爭力。2017年工業產值高于美日德總和,如果順利,十年內中國將成為世界30-40%的制造業產值的產出國。

科技研發投入不斷加強,除了華為等少數民營企業,當前中國的核心制造企業主要來自中國的幾十個央企制造業集團,他們多數是名字以中國開頭的大型制造集團。2016年中國制造業的500強中,研發經費的排名前五名分別是:華為、中國航空、中國航天、中國兵器裝備、中國船舶重工。2016年8月的高鐵市場份額,中國中車集團占全球高鐵市場69%,日本川崎+日立兩家加起來9%,法國的阿爾斯通8%,德國西門子3%。也就說全球高鐵中國占七成,日本一成,歐洲占一成。而隨著一些民營制造業的快速發展,各種高精尖工業設備和產品也不斷進步,同時中國工業總產值近十年每年份額以超過1%的比例在快速增加。

裝備制造業能取得如此驕人成績,一方面得益于技術研發的投入;另一方面,優秀民族企業以實際行動展現了對“中國制造2025”計劃的高度支持和責任擔當。以航空產業鏈為例,2018年6月2日,海航集團有限公司與中國商用飛機有限責任公司在上海簽署戰略合作框架協議。根據合作協議內容,海航集團計劃未來逐步引進并運營100架ARJ21新支線客機、200架C919大型客機,助推國產飛機實現規?;?、市場化運營,在國內外進行商業化運營的同時,探索打造國產飛機服務保障體系。第三方面,除了內需激活市場外,國家產業政策也是刺激裝備制造業的發展的保障,以2016年(“十三五”的開局之年,更有代表性)為例,我國密集出臺相關政策支持高端裝備制造業的發展,如下圖所示:

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根據《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》,高端裝備制造業主要分為五大領域。如下圖所示:

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1軌道交通裝備產業

總體來說,我國軌道交通裝備產業在主要產品領域取得了突破,基本滿足了我國鐵路和城市軌道交通建設的需要,部分產品已達到世界先進水平。但存在的瓶頸同樣明顯,具體表現在以下幾個方面。

1)產業研發能力不強;

2)產品技術標準體系有待完善;

3)產業配套能力薄弱; 

4)國際化能力有待提高;

5)管理體系不健全。

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歷經多年的發展,我國軌道交通裝備制造產業已進入自主研發、設備先進、配套完整、規模經營的發展階段,擁有集研發、設計、制造、試驗和服務于一體的完備制造體系。在政策和市場的雙重驅動下,我國軌道交通裝備行業發展迅猛,市場空間日益壯大。其中以高鐵為代表,通過借鑒國外先進經驗與堅持自主研發的道路,我國高鐵技術已十分成熟,2016年6月,中國標準動車組“復興號”的成功研制和投入使用意味著我國在高速動車組領域已具有完全自主知識產權。截至2016年底,我國在運高鐵里程已達2.2萬多公里,占全球65%左右,同時,我國在軌道交通裝備領域已簽訂、建設及完成了一批國際合作項目,涉及眾多沿線國家和地區,擁有著廣闊的海外市場。

“十三五”期間,我國軌道交通裝備產業將得到快速發展,預計將保持10%左右的增長速度,到2022年其年銷售產值將達到1.2萬億元以上,發展空間巨大。

2智能制造裝備產業

機械裝備的智能化是一個工業發達國家的重要標志,包含先進的制造技術以及先進的核心技術,是先進制造技術、信息技術和智能技術在裝備產品上的集成和融合。是國家產業發展的原始動力。近年來,我國智能制造裝備行業增長勢頭迅猛,初步形成一定的規模。2009年,智能制造裝備行業銷售產值約為3600億元,2015年智能制造裝備產業銷售收入超過1萬億元。從2013年開始,中國逐步成為世界最大的機器人市場,未來需求將保持快速增長。隨著制造業智能化的升級改造,我國智能制造裝備產業呈現較快的增長,2017年市場規模突破1.5萬億。

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3航空產業

航空產業主要包括航空器制造、航空器運營兩大主要子行業。其中航空制造業主要包括飛機制造、直升機制造、發動機制造等細分領域(可參考文章提到的航空產業架構圖)基于我國軍費的穩定增長以及對航空武裝力量的需求旺盛的現狀,我國軍用航空市場仍有巨大發展空間,軍用飛機發動機未來近20年的市場需求約0.8萬億元。相比之下,受益于強勁的經濟增長與客流增長,民用飛機市場更龐大,我國民航運輸業近年來大部分時間里一直保持著10%以上的速度增長,目前已成為全球第二大航空運輸市場。根據波音公司2015年的預測,未來20年中國將需要6330架新飛機,總價值達9500億美元,民用航空發動機未來近20年的市場需求可達1.5萬億元。

以軍機為例進行行業梳理

——上游:自主研發能力不斷提升,各研究所分工明確

代表國產航空工業最高水準的4個“20”

資金技術密集、進出壁壘高。上游飛機設計研發是航空產業鏈的核心部分,投入大、產品研發周期長,屬于資金、技術密集型行業。民營公司很難進入,競爭程度較低,研發機構主要集中在中國航空工業集團下屬研究所。自主研發能力不斷提升。經過60多年發展,我國已經建立完整的航空工業研制生產體系,研發出了以4個“20”為代表的世界級先進軍用飛機。殲-20、殲31的列裝,使我國成為世界上唯一能同時研制兩款四代機型號的國家。運20的列裝,使我國成為第4個自主研制大型運輸機的國家。正在研發的直20,將一舉解決我國10噸級通用直升機缺乏困境??贍苧蟹⒑?0,使我國戰略轟炸能力大幅提升。

軍機設計研發機構高度集中、各有所長。軍機類型眾多,中航集團針對不同機型,劃分了若干總體研究所和關鍵技術研究所,對軍用飛機進行重點研發。其中601所、611所、650所和602所等主要研發飛機整機,如殲10、殲20等戰斗機及教練機、直升機等。

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中游的飛機制造又可以分為航空材料制造、航空部件制造和總裝集成制造三個子產業鏈。其中,子產業鏈中的上游航空材料供應商分別為機體、發動機和機載系統提供材料,主要材料包括鈦合金、高溫合金等。航空航天材料領域呈現高行業壁壘的特點,在技術能力、渠道資源、人才與團隊、資質與認證等方面對企業要求較高,從而有效阻礙了新進入者,對業內既有企業形成?;?,使業內普遍享有較高毛利。中游為航空部件制造,包括機體、發動機和機載系統。主要為整機廠提供零部件、機電系統、航電系統等。航空部件具備“科技含量高、附加值高”的特點,以航空電子系統為例,在軍機上航空電子系統產品總價值占比可達40%左右。下游整機總裝集成商包括西飛、沈飛、成飛、哈飛、昌飛等。整機總裝行業同樣集中度較高,每類軍機都以1~2公司生產為主。

熱點、趨勢、動態

如果說裝備制造業是制造業的脊梁,那么高端裝備制造業則是高端制造業的主要部分,是產業鏈的核心環節。一個如此重要的產業,它的未來趨勢如何,值得每一個領域內企業重點關注和思考。

(一)智能制造裝備產業

(1) 大力發展智能制造系統:加快推動新一代信息技術與制造技術的深度融合,建立集計算、通信與控制于一體的信息物理系統(CPS)頂層設計和智能制造系統,推進傳統制造業智能化改造。

(2)推動智能制造關鍵技術裝備邁上新臺階:構建工業機器人產業體系,全面突破高精度減速器、高性能控制器、精密測量等關鍵技術與核心零部件,重點發展高精度、高可靠性中高端工業機器人。

(3)打造增材制造產業鏈:突破鈦合金、高強合金鋼、耐高溫高強度工程塑料等增材制造專用材料。在航空航天、醫療器械、交通設備、個性化制造等領域大力推動增材制造技術應用,加快發展增材制造服務業。

(二)衛星及應用行業

(1) 加快衛星及應用基礎設施建設:構建星座和專題衛星組成的遙感衛星系統,構建“大數據地球”;打造國產高分辨率商業遙感衛星運營服務平臺;形成覆蓋全球主要地區的衛星通信廣播系統;建成北斗全球衛星導航系統,形成高精度全球服務能力。

(2)提升衛星性能和技術水平:掌握長壽命、高穩定性、高定位精度、大承載量和強敏捷能力的衛星應用平臺技術;優先發展遙感衛星數據處理技術和業務應用技術。提升寬帶通信衛星、移動多媒體廣播衛星等技術性能。

(3)推進衛星全面應用:完善衛星數據共用共享機制;推動“互聯網+天基信息應用”深入發展;打造空間信息消費全新產業鏈和商業模式;積極布局海外市場,建立“一帶一路”空間信息走廊。

(三)海洋工程裝備產業

(1)重點發展主力海洋工程裝備:加快推進物多功能海洋工程船等主力海工裝備系列化研發,構建服務體系,設計建造能力居世界前列。

(2)加快發展新型海洋工程裝備:突破浮式鉆井生產及海上試驗場等研發設計和建造技術,建立規?;圃旃ひ仗逑?,產品性能及可靠性達到國際先進水平。

(3)加強關鍵配套系統和設備研發及產業化:產學研用相結合,提高深海觀測系統等關鍵配套設備設計制造水平,大力發展海洋工程用高性能發動機,提升專業化配套能力。

(四)航空產業

(1)航空發動機自主研發:突破大涵道比大型渦扇發動機關鍵技術,支撐國產干線飛機發展。發展1000千瓦級渦軸發動機和5000千瓦級渦槳發動機,滿足國產系列化直升機和中型運輸機動力需求。發展使用重油的活塞式發動機和應用航空生物燃料的渦輪發動機,推進小型發動機市場化應用。

(2)民用飛機產業化:加快實施大型飛機重大專項,完成大型客機研制,啟動寬體客機研發,突破核心技術,大力開發市場需求大的民用直升機、多用途飛機、特種飛機和工業級無人機。

(3)產業配套體系完善:提高航空材料和基礎元器件自主制造水平,掌握鋁鋰合金、復合材料等加工制造核心技術。加快建設一批專業化數字化示范工廠,顯著提高航空產品制造質量穩定性和生產效率?;平菇ü史縵蘸獻骰鋨楣叵?,建成功能完備的航空產業配套體系。

(4)發展航空運營新服務:大力培育通用航空市場,促進通用航空制造與運營服務協調發展。大力發展航空租賃。利用互聯網技術建立先進航空運營體系,促進服務模式創新開發綜合化、通用化、智能化的通信、導航和控制系統形成安全運營支撐體系。

(五)先進軌道交通設備

(1)強化軌道交通裝備領先地位:研制先進可靠的系列產品,完善相關技術標準體系,構建現代軌道交通裝備產業創新體系,打造覆蓋干線鐵路、城際鐵路、市域(郊)鐵路、城市軌道交通的全產業鏈布局。

(2)發展具有國際競爭力的軌道交通裝備產業鏈:推進時速500公里輪軌試驗列車、時速600公里磁懸浮系統等新型列車研發和產業化,構建完整產業鏈。加強產品質量檢驗檢測認證綜合能力建設,提升國際競爭力。

(3)新型城市軌道交通裝備研發及產業化:構建時速200公里及以下中低速磁懸浮系統的設計、制造、試驗、檢測技術平臺,建立新型城市軌道交通車輛技術標準和規范,領跑國際技術標準,為高端裝備新路徑提供雙資整合服務。

任何一個產業的“進化”,任何一個趨勢的演進,都離不開國家政策、產業資源、產業資本的三大合力驅動。而產業雙資平臺正是一個集合了這三大驅動要素的一個高效整合平臺?!安鄧勢教ā?,是指是由跨國公司、國企等大型企業集團針對特定產業或多個產業,而成立的品牌“資源+資本”平臺,其主要通過整合吸納產業領域內技術類企業、金融類企業入駐到平臺,使企業間互通“資本+資源”有無,助力產業良性發展。中鐵城市開發戰略聯盟就是一個同時具備這三大要素的產業平臺。

世界500強中國中鐵旗下中鐵置業集團公司的全資子公司----中鐵置業上海投資有限公司,是中鐵置業土地一級開發板塊的專業公司,依托中國中鐵特大央企、百年品牌、世界500強的雄厚實力,和世界建筑行業龍頭企業、百余座魯班獎的輝煌成就,始終領先前行,打造中國一流的城市綜合運營商?;謔瀾?00強國際品牌勢能,中鐵置業上海投資公司,以“城市綜合開發”的模式,成立中鐵城市開發戰略聯盟,進軍多類熱點行業產業市場。

在高端裝備制造業領域,中鐵城市開發戰略聯盟,首先整合了高端裝備制造領域國際范圍內的優質技術型企業入駐聯盟平臺,形成了覆蓋科技研發、科技轉化、產品開發、產品生產等全產業鏈的“高端裝備技術集群生態”,助力平臺內企業在先進技術層面互補合作。另外,在金融資本層面,中鐵城市開發戰略聯盟也整合了眾多金融類企業入駐到平臺,對于加入到平臺的企業而言,則可以享受“資源+資本雙抱團”的平臺效應,為入駐到平臺內的企業提供資本支撐力。

此外,中鐵城市開發戰略聯盟,依托“特大央企”的品牌背書,中鐵城市開發戰略聯盟,更可以為入駐到平臺的企業提供高端裝備制造領域更大的政策服務。在高端裝備五大子行業全力向新時代、新方向演進的趨勢背景下,中鐵城市開發戰略聯盟將提供“政策+資本+資源”三大矩陣式服務,助力平臺內企業率先博取下一個時代趨勢下的發展優勢。

上市公司/標桿企業分析

華工科技產業股份有限公司是國家重點高新技術企業、國家“863”高技術成果產業化基地、中國電子信息企業百強。公司于1999年成立,2000年在深交所上市,是華中地區一家高校背景的上市企業,也是中國資本市場上一家以激光為主業的高科技企業?;た萍家浴凹す餳際跫捌溆τ謾蔽饕?,在已形成的激光裝備制造、光通信器件、激光全息仿偽、傳感器、信息追溯的產業格局基礎上,針對全球“再工業化”發展趨勢以及自身特點, 集中優勢資源發展智能制造關鍵產品及解決方案。秉承“為制造的更高榮耀”的企業使命,公司旗下企業華工激光、華工正源、華工高理、華工圖像、華工賽百的產品廣泛應用于機械制造、航空航天、汽車工業、鋼鐵冶金、船舶工業、通信網絡等重要領域?;た萍賈鋁τ諼蠐沒峁└咝約郾鵲牟酚敕?,已與眾多全球500強企業建立合作伙伴關系。

華工科技依托于技術和產品實力,目前在車身激光焊接領域的國內市場份額達到50%;在新能源汽車領域,公司加熱器產品的國內市場占有率達到60%以上,且已成為特斯拉等知名企業的供應商?;た萍頰誚舾掠渦幸等鵲閾棖?,不斷推出新產品,公司自主研發的國內首條新能源汽車全鋁車身焊裝生產線,已經在去年量產上市。此外,為抓住OLED(有機發光二級管)行業產能轉移的機遇,公司還開發了全面屏的全自動切割設備。

在投資者較為關心的新能源汽車應用領域,華工科技目前正在重點發展新能源汽車用加熱控制系統、PM2.5傳感器等戰略產品。綜合行業分析師的觀點來看,華工科技大功率激光是唯一能夠實現整車線設備國產替代的企業,有望充分享受行業性景氣;此外,作為領先的多功能傳感器方案提供商,公司產品聚焦智能家居和智能汽車應用領域,隨著物聯網和新能源汽車時代的到來,傳感器需求也有望迎來高速增長。


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